美国9月份零售销售额环比增长0.7%，不及前值修正值0.8%，但远超市场预期的0.3%，实现连续第六个月增长。数据公布后，美元指数短线走高。

　　除汽车、汽油、建材和食品服务外的核心零售额增长了0.6%。核心零售额与GDP中的消费者支出部分最为接近。由于7月份的激增，消费者支出预计在第三季度将加速增长。服务业支出也保持稳健，这应能拉动整体消费。目前，第三季度GDP年化增长率预计高达5.1%。

　　在发布的13个重点品类中，有 9 个品类的销售额与一个月前相比有所增长，体育用品是唯一一个与 8 月份持平的品类。

　　从上涨分项来看，杂项商店零售销售遥遥领先，环比增长了3%，非商店零售商的销售环比增长了1.1%，而在8月杂货零售销售大幅下滑。

　　汽车及零部件经销售额是另一个涨势较高的分项，环比增长了1%，为四个月以来的最大增幅。

　　从下滑的分项来看，美国家具和电器、电子产品的需求仍然低迷，9月电子和电器商店，与上月相比均下降了0.8%。

　　摩根大通首席执行官杰米·戴蒙指出，消费者和企业“总体保持健康”，但他们的现金缓冲正在减少。

　　美国银行首席执行官布赖恩·莫伊尼汉（Brian Moynihan）在描述美国经济状况时指出，消费者支出仍高于去年，但“继续放缓”。

　　财经网站Forexlive评美国9月零售销售数据称，数据全面强于预期，这表明消费者并没有退缩，第三季度经济增长势头强劲。尽管近期通胀率在能源因素的推动下有所回升，但零售销售增长显示出消费者的热情仍旧高涨。虽然工资增长开始失去动力，但劳动力市场仍然普遍强劲，为美国人提供了继续消费的余地。9月份就业岗位新增了33.6万个。此外，在疫情期间积累的超额储蓄仍然高于之前的估计。在9月物价数据显示通胀顽固的情况下，消费需求的持续强劲有可能促使美联储在年底前再次加息。

　　平安证券认为，美国服务通胀与能源通胀存在上行风险。美联储11月可能暂停加息，但12月再加息一次的可能性未减。

　　东吴证券指出，美元流动性边际改善。10月10日当周美国净流动性（美联储总资产-TGA逆回购）边际上行。监测美元流动性的核心指标Libor-OIS边际回升，企业债利差略有上升。截至10月11日，美联储资产负债表规模较10月4日收缩了37.28亿美元，其中国债减少19.03亿美元，美国缩减资产负债表的行为正在缓慢进行。此外，欧美主要银行的CDS指数在本周边际下行，债券违约风险下降。存款下降，但是中小存款有所上升。整体来看，美元流动性的紧张状况略有改善。

　　建信期货指出，美国通胀展现较强韧性。10月上旬美国国债利率在美国制造业PMI回升，欧美央行持续缩表收紧流动性以及日本央行紧缩前景的诸多利空因素影响下大幅冲高至4.85%。由于社会融资利率显著上升会打压金融市场估值水平并增加美国财政部融资成本，本周多位美联储官员表态国债利率显著上升意味着美联储不必要继续加息。这是2022年以来美联储罕见集体发出鸽派论调，受此影响加上地缘冲突提振避险需求。市场对美联储2023年内再度加息25BP的概率一度下降至26.4%，后来又回升到34.7%，但依然低于50%。